01810 (小米集团) 趋势观察报告

指标选择理由

基于当前市场环境（2025年9月-12月），我选择了以下8个关键指标进行深度分析：

1. close_250_sma - 长期趋势基准，确认整体市场方向
2. close_120_sma - 中期趋势指标，识别战略支撑/阻力位
3. close_10_ema - 短期敏感均线，捕捉快速动量变化
4. macd/macds/macdh - MACD系列，全面分析动量和趋势转换信号
5. rsi - 相对强弱指数，识别超买超卖状态
6. boll/boll_ub/boll_lb - 布林带系列，分析价格波动范围和突破潜力
7. atr - 平均真实波幅，评估市场波动性
8. vwma - 成交量加权均线，验证趋势的成交量支持

深度技术分析

价格走势回顾

从9月15日的56.2港元跌至12月12日的42.96港元，累计跌幅约23.5%，呈现明显的下跌趋势。期间经历两个主要跌浪：

• 9月下旬：从59.45港元跌至53.55港元（-9.9%）
• 10月中至11月底：从54.167港元跌至37.7港元（-30.4%）

趋势结构分析

长期趋势（250 SMA）：

• 250日均线从42.891港元缓慢上升至48.116港元
• 当前价格42.96港元显著低于250日均线48.116港元，形成长期空头排列
• 价差约-5.16港元，显示长期趋势仍然偏弱

中期趋势（120 SMA）：

• 120日均线从52.574港元下跌至50.846港元
• 当前价格42.96港元远低于120日均线50.846港元
• 价差约-7.89港元，中期趋势同样疲弱

短期趋势（10 EMA）：

• 10日EMA从54.895港元大幅下跌至41.823港元
• 最新价格42.96港元略高于10日EMA 41.823港元
• 显示短期可能有轻微反弹迹象

动量指标深度解析

MACD系统：

• MACD线：从9月15日的0.409转为12月12日的-0.474，动量全面转负
• 信号线：从0.117跌至-1.022，确认下跌趋势
• 柱状图：最新值0.547，显示MACD线正在向上穿越信号线
• 这是一个重要的看涨信号，可能预示短期反弹

RSI分析：

• RSI从58.803（中性偏强）跌至53.345（中性）
• 11月21日出现极值24.109（严重超卖），随后反弹
• 当前53.345处于中性区域，既无超买也无超卖

波动率与支撑阻力

布林带分析：

• 中轨从53.927港元跌至40.765港元
• 上轨从56.610港元跌至43.825港元
• 下轨从51.245港元跌至37.705港元
• 当前价格42.96港元位于中轨和上轨之间，处于相对合理位置
• 布林带宽度收窄，显示波动性降低

ATR波动率：

• ATR从1.607港元降至1.486港元
• 波动率整体下降，市场进入相对稳定期

成交量分析

VWMA vs 现价：

• VWMA从54.548港元跌至41.437港元
• 最新价格42.96港元略高于VWMA 41.437港元
• 价差+1.52港元，显示近期上涨获得成交量支持

关键转折点识别

历史支撑位

1. 38.22港元（10月13日低点）- 已跌破
2. 37.3港元（11月20日低点）- 关键心理支撑
3. 36.62港元（11月21日低点）- 重要技术支撑

历史阻力位

1. 43.18港元（12月5日高点）- 短期阻力
2. 44.24港元（11月13日高点）- 中期阻力
3. 47.32港元（10月16日高点）- 重要阻力

风险评估与机会识别

主要风险因素

1. 基本面压力：长期趋势线依然向下，基本面可能存在隐忧
2. 技术面压力：价格仍低于中长期均线，反弹空间受限
3. 成交量风险：虽然近期VWMA显示支持，但整体成交量较前期萎缩

潜在机会

1. 超卖反弹：RSI曾达24.109的极端超卖，具备反弹基础
2. MACD金叉：柱状图转正，MACD可能即将金叉信号线
3. 支撑位确认：在37-38港元区间获得强支撑

交易策略建议

短期策略（1-2周）

• 观望为主：等待MACD明确金叉确认
• 支撑位关注：38-39港元区间如能守住，可考虑小仓位试多
• 止损设置：以36.5港元为止损参考

中期策略（1-3个月）

• 趋势跟踪：确认突破120日均线50.8港元后再考虑加仓
• 分批建仓：在38-42港元区间可分批逢低布局
• 风险控制：仓位控制在20%以内

总结

01810目前处于技术性筑底阶段，虽然长期趋势仍然向下，但多项技术指标显示可能出现转机：

1. 积极信号：MACD柱状图转正、RSI脱离超卖区、成交量支持反弹
2. 谨慎因素：价格仍低于关键均线、长期趋势未反转、反弹高度有限
3. 关键观察：38-39港元支撑位有效性、MACD金叉确认、成交量放大情况

当前建议谨慎乐观，以观望和小仓位试探为主，等待更明确的技术信号。

关键要点总结

综合评级：中性偏多（谨慎乐观）